Многие компании регулярно распределяют часть прибыли в качестве так называемых дивидендов своим акционерам. Должны ли инвесторы включать в свой портфель ценные бумаги по которым выплачиваются дивиденды?
Когда компании платят дивиденды?
Обычно выплата дивидендов положительный знак для инвесторов. Как правило, это означает, что компания работает прибыльно. С другой стороны, распределение дивиденда является признаком того, что компания больше не может вкладывать все свободные средства в прибыльные проекты роста.
Цель инвестора — решающий фактор
Если инвестор хочет получать постоянный и непрерывный дополнительный доход, то имеет смысл включать в портфель акции с высокими дивидендами. Но если инвестор хочет роста, то дивиденды не являются решающим критерием. Но размер дивиденда никогда не должен быть единственным критерием покупки акций.
Инвесторы должны применять все обычные параметры выбора акций для дивидендных акций, такие к примеру как: соотношение цена / прибыль, задолженность компании, прибыль компании до вычета процентов и налогов, прибыль, положение на рынке, бизнес-модель и возможности стратегического развития.
Дивидендные акции — стабилизатор портфеля
Одно из преимуществ дивидендных стратегий это то, что за последние 40 лет они оказались очень устойчивыми к падению рынков. В шести из восьми последних крупных рыночных коррекций акции, приносящие высокие дивиденды, в среднем пострадали меньше, чем рынок в целом. Соответственно, дивидендные акции могут действовать как стабилизатор во времена неспокойных фондовых рынков.
Всегда ли компания платит дивиденды из дохода?
Тем не менее, те, кто полагается на дивидендные акции, должны убедиться, что рассматриваемая компания действительно заработала распределенный капитал. Многие компании продолжают выплачивать дивиденды на том же уровне, даже если ситуация с прибылью не позволяет этого, потому что они хотят сигнализировать инвесторам о непрерывности дивидендов.
Это может поддержать цену акций в краткосрочной перспективе, если развитие бизнеса будет хуже, чем ожидалось, в течение более длительного периода времени. В долгосрочной перспективе финансовое положение компании ухудшается, если дивиденды выплачиваются из резервов, а это противоречит реальным интересам акционеров.
В любом случае невозможно точно предсказать, сколько дивидендов компания выплатит на акцию в будущем. Но прошлые выплаты дивидендов — это хороший показатель. Многие компании очень заинтересованы в демонстрации непрерывности дивидендов как сигнале стабильности для своих акционеров. Статистрика показывает, что если компании способны выплачивать дивиденды в течение многих лет и экономических циклов, а в идеале еще и постоянно их увеличивать, существует высокая вероятность того, что это будет успешным и в будущем.
Как часто выплачивают дивиденды?
Компания сама решает, как часто ей выплачивать дивиденды. Часто это зависит в основном от географических различий.
Квартальные дивиденды распространены в США, полугодовые выплаты — в Великобритании, а годовые — в Центральной Европе.
Важно! Абсолютный уровень дивидендов не увеличивается с увеличением частоты выплат.
Акционеры, которые держат акции на своем депозитарном счете на так называемую дату регистрации дивидендов, имеют право на выплату. Этот крайний срок также может быть за несколько недель до фактического платежа. Инвесторы, которые купили акции позже этого срока — не получат дивиденды.
Обыкновенные и привилегированные акции
Следует различать так называемые обыкновенные и привилегированные акции. Те, кто купил привилегированные акции, получают более высокие дивиденды, но отказываются от права голоса или, по крайней мере, от его части.
Статьи по теме
Инвестиционные возможности жителей Германии: общая информация
Как инвестировать в Германии
